Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах

Что Вы знаете о накоплении пенсии в ПИФах Кто работает целый день, тому некогда зараба­тывать деньги
Джон Дэвидсон Рокфеллер

Сегодня заниматься инвестированием могут даже пенсионеры. Не имеет зна­чения, работаете вы или учитесь, занимаетесь бизне­сом или работаете на себя.

Но останавливает людей именно стереотипное представление, будто заниматься инвес­тированием могут только «толстосумы» в галстуках и белых рубашках, в частности молодые ребята со специальным образованием, которые занимаются уп­равлением денег «воротил» нашей страны. Отсутствие элементарной осведомленности лишает 99 % людей, живущих сегодня в нашей стране, возможности улуч­шить свою жизнь.

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) удобно тем, что вы не принимаете никакого активного участия в про­цессе получения прибыли. Раз в месяц (или с любой другой удобной Вам периодичностью) вы появляе­тесь в управляющей компании, чтобы приобрести оче­редную партию паев ПИФа или, оформив за­явку на приобретение паев ПИФа, приобретаете последние через свой банковский счет.

С помощью ПИФов Вы создаете систему, которая станет приносить вам доход, даже если вы отдыхаете на даче, путешествуете и у вас нет возможности внимательно следить за фондовым рынком. Свобода подразумевает возможность наполнять свою жизнь любимыми делами.

Поэтому инвестирование в ПИФы — один из лучших способов получения пассив­ного дохода.

Другое дело — правильно выбрать ПИФ, ведь перекрывать инфляцию и приносить прибыль своим пайщикам удается в среднем лишь 25 % управ­ляющих ПИФами во всем мире.

Первые ПИФы в нашей стране появились в 1996 году. Вплоть до конца 2002 года появление но­вого ПИФа было редкостью. Ну а в 2003 году количество новых ПИФов превысило количество всех существующих до этого года ПИФов.

Если посмотреть на рынок коллективных инвести­ций стран с большой историей капитализма, то мы уви­дим, что, например, в Европе количество управляющих компаний ПИФов перевалило за 800. Ну а законо­дателем моды в сфере ПИФов можно с уверенностью назвать США. Около 6000 взаимных фондов (ПИФов в российской терминологии), в которые инвестируют свои сбережения более 100 миллионов американцев! Безусловно, эти цифры впечатляют и убеждают в том, что сама идея передачи денег в управление профессионалам пользуется боль­шой популярностью во всем мире.

Я являюсь сторонником эволюционного подхода ко всем вопросам, в том числе к такому не простому как инвестирование.

Не может человек стать в один момент, за 1-2 меся­ца, грамотным инвестором. Поэтому начинать нужно всегда с бо­лее консервативных инвестиций, например со счета в банке.

Постепенно, делая первичные накопления в банке, можно на­чинать инвестировать на фондовом рынке, но не в отдельные акции, а в фонды (ПИФы), так как это более безопасно.

И одновременно нужно следить за фондовым рынком и учиться понимать, что на нем про­исходит.

Интересно сравнить, как инвестируют свои деньги россияне и американцы.

 

РОССИЯ

США

Планирование долгосрочных инвестиций

11,4% населения

72% населения

Имеют инвестиции в ПИФах

0,4%

48%

Имеют сбережения в банках

49%

47%

Инвестируют на срок более 5 лет

0,1%

70% (на срок более 10 лет)

Более 50% россиян держат свои сбережения в наличных! Это происходит из-за элементарной финансовой безграмотности. Люди просто не понимают, как работают те или иные инвестиционные инструменты.

Еще более удручающая статистика по инвестициям в ПИФы:

  • в США капитал, инвестированный в ПИФы, составляет $25 ООО на душу населения;
  • в России — в ПИФы вложено в 1000 раз меньше! Всего $23 на душу населения.

По мере накопления определенной суммы на депозитном сче­те вы снимаете часть суммы для дальнейшего инвестирования в другие инвестиционные инструменты (ПИФы, НПФы, стра­ховые компании, акции).

Я рекомендую вам не заниматься мелкими суммами при инвестировании в ПИФы - ваше время, потерянное на беготню по управляю­щим компаниям, будет значительно ценнее того дохода, кото­рый вы получите от инвестирования в ПИФы небольших сумм.

Поэто­му я рекомендую инвестировать деньги в ПИФы тогда, когда на вашем банковском счете накопится не менее 30 - 50 ООО р.

Что такое ПИФы

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — так они называют­ся в России.

Взаимные фонды (Mutual Funds) — так они называются за ру­бежом.

Названия разные, но суть одна.

ПИФы — это не юридиче­ские лица. ПИФы — это стра­тегии инвестирования.

Предположим, человек решил отдать в управление свои деньги управляющей компании. Он приходит в выбранную им управля­ющую компанию и говорит: Я хочу дать вам в управление мои деньги, чтобы вы ими управляли и чтобы эти деньги при­носили мне доход.

Управляющая компания в ответ говорит: Замечательно! Мы с радостью возьмем ваши деньги и поможем вам заработать на них дополнительный доход.

Но прежде вам следует определить, куда именно мы должны инвестировать ваши деньги?

Мы можем предложить вам разные варианты. Например, мы можем инвестиро­вать ваши деньги в акции "голубых фишек" (акции крупнейших компаний страны), в государственные облигации, в акции второ­го эшелона, в акции и облигации одновременно, в рискованные облигации и, наконец, в недвижимость. Так куда же вложить ваши деньги?

После этого потенциальный клиент поднимается со стула, за­бирает свои деньги и уходит.

Когда клиенту предлагают большой выбор из того, что он не по­нимает, клиент предпочитает не делать ничего вообще.

Именно те стратегии, которые предложила клиенту управля­ющая компания, и есть ПИФы.

И эти ПИФы носят вполне определенные названия, которые им дают их родители — управляющие компании.

Если клиент ку­пит паи ПИФа «Добрыня Никитич» управляющей компании «Тройка Диалог», его деньги будут инвестированы управляющей компанией в акции «голубых фишек» России.

Если он выберет ПИФ «Илья Муромец» той же управляющей компании, его деньги будут инвестированы в облигации.

С этих двух ПИФов я начинал в свое время инвестирование в ПИФы.

ПИФ «Потенциал» — это акции второго эшелона и т. д.

ПИФы — это инструменты для тех людей, которые не могут са­мостоятельно работать на фондовом рынке с отдельными ценны­ми бумагами. Они просто хотят инвестировать часть своего дохо­да, но не могут разобраться с тем, куда его можно инвестировать, и поэтому они готовы передать свои деньги (за определенную пла­ту, конечно), чтобы профессиональные управляющие вложили их деньги в ценные бумаги. И это вполне разумно с их стороны.

Более 90% тех, кто хочет инвестировать свои деньги в ПИФы, — именно та­кие люди.

И этим людям остается лишь одно — найти те ПИФы, которые подходят именно им (по их отношению к своим финансовым целям и рискам).

Типы и категории ПИФов

Прежде чем выбирать какой-либо ПИФ, нам необходимо понять, на какие типы и категории они подразделяются.

В Росси по типам ПИФы делятся:

  • на открытые ПИФы
  • интервальные ПИФы
  • закрытые ПИФы.

Отли­чаются они тем, что открытые ПИФы принимают деньги в любой рабочий день.

Паи интервальных ПИФов можно купить и продать лишь в определенные промежутки времени (интервалы), когда управ­ляющая компания открывает эти ПИФы. Например, компания мо­жет установить следующие интервалы, в которых инвестор может купить или продать паи ПИФа:

• с 15 января по 1 февраля;

• с 15 апреля по 1 мая;

• с 15 июля по 1 августа;

• с 15 октября по 1 декабря.

В эти периоды клиент УК может прийти в компанию и продать свои паи или, наоборот, купить паи этого ПИФа.

Интервальные ПИФы инвестируют деньги пайщиков, как пра­вило, в менее ликвидные ценные бумаги — акции компаний вто­рого эшелона, корпоративные облигации.

Паи закрытых ПИФов можно купить лишь в период, который определяет управляющая компания (например, до 1 января), а про­дать их можно лишь по окончании срока инвестирования, который также устанавливается управляющей компанией (например, через 3 года).

Закрытые ПИФы - это ПИФы недвижимости. Это понят­но, потому что управляющая компания не может продать по требо­ванию пайщика часть недвижимости, чтобы отдать пайщику его долю.

Но при том, что интервальные и закрытые ПИФы ограничивают ликвидность инвестированных средств пайщиков, паи этих ПИФов можно купить или продать ранее установленных сроков. Об услови­ях таких операций нужно говорить с управляющей компанией, так как на рынке всегда есть спрос и предложение на те или иные ПИФы.

В зависимости от категории ПИФа можно судить о степени риска и потенциа­ле дохода, на который мы можем рассчитывать, инве­стируя деньги в ПИФ и тем самым защищая интересы инвестора.

Основных категорий ПИФов шесть:

  • ПИФы акций, в том числе индексные фонды;
  • ПИФы облигаций;
  • ПИФы смешанных инвестиций;
  • ПИФы денежного рынка;
  • ПИФы недвижимости;
  • венчурные ПИФы.

ПИФы акций. Инвестируя деньги вкладчиков в акции предприятий Российской Федерации, ПИФы акций являются очень рискованными для капиталов­ложений на короткий промежуток времени.

Но если мы с вами посмотрим на результаты работы ПИФов акций на отрезках от 10 лет и более, то уви­дим, что чаще всего они дают стабильно хороший ре­зультат.

Рынку ПИФов в Рос­сии всего фактически 8 лет. До 2002 года количество фондов было небольшим. Поэтому выводы сделаны на основе результатов работы взаимных фондов США и Европы.

В нашем же случае за основу результатов работы ПИФов можно брать период в 5 лет. Десять ПИФов акций, работающих более 5 лет, показыва­ют вполне приемлемый результат.

Большинство ПИФов акций инвестирует от 70 % и более в «голубые фишки» российского рынка акций.

Делается это для стабилизации рабо­ты ПИФов. ПИФы акций растут вместе с ростом фон­дового рынка и экономики. И вы должны осозна­вать, что, инвестируя в ПИФы акций Рос­сии, вы инвестируете в российскую экономику, при­чем в большинстве случаев в самый ее авангард.

Минимизация рисков на больших промежутках вре­мени аргументируется, прежде всего, результатами работы взаимных фондов в США и Европе. Какие бы кризисы там ни происходили, какой бы спад ни наступал (кстати, не все там так безоблачно, как кажется на первый взгляд), чаще всего на десяти­летнем отрезке времени мы видим рост ПИФов. То же са­мое происходит и у нас.

Инвестирование в ПИФы акций при правильно созданной стратегии и диверси­фицированном портфеле на длительные промежутки времени является менее рискованным, нежели крат­косрочное инвестирование без всякой стратегии и портфеля.

И все-таки о полном отсутствии рисков, связанных с размещением капитала в ПИФы акций России, говорить нельзя.

Существуют риски изменения политического строя в стране, риски ухудшения макроэкономической ситу­ации в целом. Также можно говорить о сильном влия­нии развития рынков вокруг России, например США или стран Евросоюза. Именно нужно акцентировать внимание на важности разработки диверсифицирован­ного портфеля, включающего в себя не только паи ПИФов акций.

Темпы роста экономики во всем мире за последние 25 лет опережают темпы роста экономики за весь XX век.

Развитие экономики всего мира в XX веке в сотни раз превзошло по своим результатам развитие любой от­расли в XIX веке.

И это невозможно остановить, как нельзя остановить весь процесс развития человечест­ва. А Россия — богатейшая страна в мире, если мы говорим о природных ресурсах. Например, она пре­восходит по ресурсным запасам США в 3 раза, а За­падную Европу — в 300 раз! Экономика страны будет развиваться, основываясь даже только на добыче, пе­реработке и продаже сырья.

С другой стороны, рыночные реформы могут быть свернуты. Может произойти крайне неблагоприятное изменение цен на ресурсы и экспортные товары рос­сийского производства, вследствие чего инвесторы потеряют некоторую, а то и большую часть своих ак­тивов, размещенных в акциях российских предприя­тий.

Какой же вывод можно из всего этого сделать?

Несмотря на то, что эффективная стратегия, гармо­ничный портфель и большой срок инвестирования за­метно снижают риски, все-таки существует вероят­ность того, что с рынком акций любой страны может что-либо произойти.

А если есть хоть доля риска, то мы не можем говорить о 100-процентной безопас­ности инвестирования через управляющие компании в предприятия России. Поэтому каждый из нас дол­жен осознать: высокая доходность на рынке акций — это премия за риск!

Было бы глупым создавать портфель, целиком и полностью состоящий из ПИФов акций, но в тоже время мы можем говорить о разумности ис­пользования такого инструмента, как ПИФы ак­ций в своем портфеле.

Гармоничное использование инструментов с различной степенью риска — это при­вилегия успешных инвесторов.

ПИФы облигаций. Уже из названия ста­новится ясным, что приоритет в инвестировании на­правлен на капиталовложение в облигации.

Облига­ция — это ценная бумага, удостоверяющая право вла­дельца на получение ее номинальной стоимости с процентами в заранее предусмотренный срок. Явля­ясь наименее рискованными для капиталовложений, ПИФы облигаций разрабатывают стратегию с наи­меньшей степенью риска.

ПИФы облигаций — это от­личная и более эффективная альтернатива банковско­му депозиту. Капиталовложение в ПИФы облигаций подходит, прежде всего, для краткосрочных инвести­ционных стратегий.

ПИФы смешанных инвестиций. Являясь золотой серединой между ПИФами облига­ций и акций, такие ПИФы стремятся показывать бо­лее высокие результаты, нежели ПИФы облигаций, при риске гораздо меньшем, чем у ПИФов акций.

Ин­вестируя первую часть портфеля в акции, а вторую в облигации, ПИФы смешанных инвестиций находят баланс в двух основных частях портфеля в зависимости от ситуации на рынке.

Например, на растущем фондовом рынке преобладает часть ак­ций, а на падающем — облигаций. Конечно, так по­ступают не все ПИФы смешанных инвести­ций.

Некоторые принципиально не реагируют на си­туацию, наблюдая за происходящим со стороны, а некоторые из-за большой суммы активов не могут быстро реагировать на ситуацию на рынке.

Происхо­дит это оттого, что на российском рынке существуют акции и облигации различной степени ликвидности. И если в портфеле есть большая доля низколиквид­ных активов, а сумма активов большая, то и процесс перевода, например, акций в облигации становится затяжным.

ПИФы акций более доходны, чем ПИФы смешанных инвестиций, а последние более доходны, чем паевые фонды облигаций.

То же самое мы увидим и на отрезке в пять лет: лучшие ПИФы акций опережают смешанные ПИФы и ПИФы облигаций. Чем больше срок, тем больше доходность ПИФов акций по отношению к ПИФам других категорий.

Но, как мы помним, ПИФы акций очень рискованны на коротких отрезках времени, чего не скажешь о ПИФах смешанных инвестиций и ПИФах облигаций.


Индексные
ПИФы. Индексные ПИФы инвестиру­ют деньги клиентов в ценные бумаги, входящие в тот или иной биржевой индекс, и в том же соотношении, в каком эти ценные бумаги в индексах представлены. Более подробно поговорим об индексных ПИФах ниже.

ПИФы денежного рынка. У банковских вкладов и фондов облигаций есть хорошая альтернатива - ПИФы денежного рынка. Долгое время они были мало востребованными, однако мировой финансовый кризис увеличил их популярность.

ПИФы денежного рынка - это ПИФы, инвестирующие средства пайщиков в облигации (государственные, муниципальные, корпоративные и другие), в банковские депозиты, паи других открытых ПИФов денежного рынка, а также в денежные средства, в том числе иностранную валюту на счетах и вкладах в кредитных организациях.

В период стагнации или снижения рынка денежные ПИФы являются своего рода тихой гаванью для инвесторов, которая позволяет переждать неблагоприятное время с минимальным риском и при этом оставить деньги работать.

ПИФы денежного рынка являются неким гибридом депозита и ПИФа облигаций, при этом им удалось объединить в себе лучшие черты своих "прародителей".

Однако есть одно но. При погашении паев ПИФа пайщики обязаны платить 13-процентный налог на прибыль, к издержкам также стоит приплюсовать комиссии (скидку и надбавку) и вознаграждения УК и депозитарию. При вложении средств в банк таких расходов не возникает.

Вместе с тем, эти затраты оправданны. Фондовый рынок позволяет заработать, в то время как ставки по депозитам уже ниже, чем уровень инфляции. Что касается ПИФов денежного рынка, то доходность, сравнимую с депозитами, он покажет, даже с учетом комиссий, которые берет управляющая компания, и налогов.

В качестве примера ПИФа денежного рынка я могу назвать ПИФ «Рублевка – фонд денежного рынка» УК Банка Москвы.

ПИФы недвижимости. Все большую популярность, как среди частных инвесторов, так и институциональных (в частности, НПФов), приобретает такая разновидность ПИФов, как ПИФы недвижимости.

Это ПИФы, инвестирующие деньги своих клиентов в недви­жимость. Такие ПИФы уже давно пользуются популярностью за рубежом (в част­ности, в США), так как человек может при желании инвестиро­вать свой небольшой капитал ($2-10 ООО) в недвижимость, ку­пив паи такого ПИФа. Эти ПИФы называются в США Real Estate Investment Trusts (REITs).

В России есть два вида ПИФов недвижимости:

  • Девелоперские ПИФы.
  • Рентные ПИФы.

Девелоперские ПИФы инвестируют деньги пайщиков в строительство новой недвижимости.

Я считаю, что данный вид ПИФов недвижимости для частных инвесторов более рисковый в условиях России. И эти риски связаны с проблемами застройщиков — не все здания, которые начинают строить в России, достраиваются до конца.

Доход, который получит пайщик ПИФа в результате инвести­ции в девелоперский ПИФ недвижимости, — рост стоимости недвижимости от начала строительства до сдачи объекта. После сдачи объекта управляющая компания про­дает его и делит доход между пайщиками ПИФа (не забывая, безуслов­но, и себя).

Рентные ПИФы инвестируют деньги в готовую (по­строенную) недвижимость для сдачи ее в аренду.

То есть управля­ющая компания покупает здание, сдает его в аренду и получает рен­тные платежи от тех, кто арендует помещения в этом здании. Через определенный срок (например, через 3 года) управляющая компа­ния продает здание и полученную выручку делит между пайщика­ми рентного ПИФа. Плюс рентных ПИФов в том, что на протяжении всего срока инвестирования пайщики ПИФа получают доход (ежеквартально или еже­месячно) от сдачи недвижимости в аренду. Помимо этого они по­лучат доход и после продажи этого здания в случае, если его стои­мость за это время вырастет.

Первые ПИФы недвижимости были практически недоступ­ны для большинства населения, так как первоначальные мини­мальные взносы были очень высоки — несколько миллионов рублей.

Сегодня эти ПИФы активно развиваются и становятся более доступны­ми. На рынке можно найти ПИФы, которые принимают минималь­ные взносы в размере 100 ООО р. и даже менее.

За рубежом разновидность ПИФов недвижимости гораздо шире. Существуют ПИФы, инвестирующие в коммерческую недвижи­мость (офисная, складская и т. п.), в жилые здания, в недвижи­мость в других странах (в Европе, США) и т. д.

Связка ПИФов недвижимости с негосударственным пенсионным фондом позволяет создавать очень интересные и эффективные пенсионно-жилищные проекты. Более подробно об этом вы можете почитать на примере Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда.

Для чего созданы индексные ПИФы

Аналитики (и в России, и за рубежом) постоянно делают ана­лиз работы инвестиционных фондов (ПИФов). И, анализируя итоги их ра­боты, они пришли к очень интересному выводу — 80% активных ПИФов (обычных, не индексных ПИФов) показывают резуль­таты хуже, чем рынок в целом. Это говорит о том, что активная торговля на фондовом рынке в результате менее выгодна, чем пассивная.

Это статистика не только российская, но и зарубежная. А зару­бежная статистика базируется на значительном периоде сбора аналитических данных.

Показателем работы фондового рынка являются фондо­вые индексы.

Это значит, что большинство ПИФов показы­вают результаты хуже, чем просто движение фондовых индексов.

В этой связи у аналитиков и управляющих компаний возник закономерный вопрос: Если индексы, которыми никто активно не управляет, растут лучше, чем активно управляемые ПИФы, поче­му не создать ПИФ, который просто копирует индекс?

И управляющие фонды начали создавать индексные ПИФы, т. е. ПИФы, структура инвестиций которых практически копи­рует тот или иной фондовый индекс.

Что такое индекс и почему он то растет, то падает

Индекс — это портфель акций. Эти акции представлены в ин­дексе в разных долях.

Например, Московская межбанковская валютная биржа реши­ла создать индекс ММВБ.

И они создали портфель, состоящий из акций «голубых фишек», которые входят в этот портфель в определенных соотношениях.

Каждый день цены на акции, входящие в индекс, меняются — одни акции растут в цене, другие падают. Но в целом портфель показывает среднее изменение стоимости всех акций. Это и есть то самое изменение, которое мы слышим по радио и ТВ.

Это и есть отражение фондового рынка России или другой страны.

Например, индекс S&P500 включает в себя акции 500 крупней­ших компаний, которые торгуются на биржах в США.

Индекс Доу-Джонса включает в себя акции 30 крупнейших компаний США.

Индекс NASDAQ – акции технологических компаний.

Таким образом, когда управляющая компания создает индекс­ный ПИФ (к примеру, ММВБ), она просто создает инвестицион­ный портфель, в который входят акции, входящие в индекс ММВБ, и в соотношении, в котором они входят в этот индекс.

Что может быть проще? И такой ПИФ показывает ре­зультаты лучше, чем 80% активно управляемых ПИФов.

Встает вопрос: что делать? Искать те 20% ПИФов, кото­рые работают лучше рынка, или просто купить паи индексного ПИФа?

Если есть желание поискать на рынке хорошие ПИФы и есть время на это, почему бы не сделать этого.

При этом важно пони­мать, что тот факт, что вчера ПИФ сработал лучше рынка, - не гарантия того, что и завтра он также будет лучше, чем индекс.

Тем не менее, всегда есть ПИФы, которые работают лучше рын­ка и их стоит поискать (лично я поступаю именно так).

Но начинающему инвестору я бы порекомендовал для начала индексные ПИФы.

Те индексы, которые я назвал, — самые известные индексы. Они довольно широкие (включают в себя много компаний из разных отраслей), поэтому не очень рисковые.

Но существуют очень рисковые индексы, которые включают в себя, к примеру, акции малых компаний Восточной Европы. Или индекс акций развивающихся стран.

А если есть индекс, то почему бы на его основе не сделать ин­дексный ПИФ. Поэтому многие управляющие компании начали создавать такие индексные ПИФы, и сегодня в мире существует очень много индексных ПИФов, как мало рисковых (широких ин­дексов), так и очень рисковых.

Итак, индексные ПИФы достойны вашего внимания, если вы согласны на среднюю доходность по рынку и средний уровень риска по рынку (как мы уже говорили, доходность большинства ПИФов на большом временном отрезке оказывается меньше этой самой средней доходности).

Узнать больше о ПИФах в целом и об индексных ПИФах в частности Вам поможет портал nlu.ru - Национальная лига управляющих.


Первые индексные ПИФы сформировались совсем недавно: в 2004 году. В основе большинства из ныне существующих индексных фондов лежит индекс ММВБ, но некоторые основываются на индексе РТС, который считается по долларовым ценам акций, входящих в его состав (а ММВБ - по рублёвым). Все без исключения индексные фонды - открытого типа, то есть подать заявку на покупку и погашение паёв можно в любой рабочий день в году.

Одна из причин, по которой индексные ПИФы более привлека­тельны, чем обычные активно управляемые ПИФы, — размер ко­миссионных.

Комиссионные индексных ПИФов в разы меньше, чем комиссионные обычных ПИФов потому, что работа этих ПИФов отличается очень сильно.

В обычном ПИФе управляют средствами пайщиков профессиональные управляющие с очень высокими зарплатами.

Эти зарплаты они получают за счет комиссий, которые платят пайщики.

В индексных ПИФах не ну­жен дорогой профессиональный управляющий. Здесь можно посадить за компьютер выпускни­ка из школы и сказать ему: Вот тебе структура инвестиционного портфеля. Когда на счет компании поступят деньги, ты должен купить на них следующие акции: 20% — Газпром, 18 — Лукойл и т. д.

А еще лучше поручить это компьютерной программе. Ей вооб­ще зарплату платить не нужно.

Как выбирать ПИФ

Я предлагаю выбирать ПИФ по следующим основным критериям (на мой взгляд, их вполне достаточно).

1. Время работы управляющей компании ПИФа на рынке — не ме­нее 5 лет.

Если вы примените этот критерий выбора, ваш список управляющих компаний и соответственно ПИФов сразу уменьшится в несколько раз.

Почему я ставлю этот критерий на первое место? Практика показывает, что большинство новых управляющих компаний показывает очень привлекательную доходность по сравнению с ПИФами других компаний.

Естественно, эта новая компания привлекает вни­мание своими результатами работы. А результат роста сто­имости, оказывается, не хорошая работа управляющих порт­фелями, а просто мелкие махинации с отчетностью, которые компания может сделать. Именно по этой причине меня ин­тересуют лишь те ПИФы, которые своим возрастом дока­зали свою состоятельность.

Исключение составляют лишь те ПИФы, которые созданы с участием извест­ных зарубежных финансовых институтов. Управляющие компании таких ПИФов не будут заниматься искажением от­четности с целью привлечения клиентов.

2. Историческая относительная доходность ПИФа.

Результаты работы ПИФа должны быть лучше, чем результаты рынка (фондового индек­са).

После применения этого критерия у вас останутся те самые 20% ПИФов, которые обгоняют рынок.

Причем среди них нужно выбирать те ПИФы, которые обгоняют рынок не 1 и не 2 года, а хотя бы в течение 3 - 5 лет. Я считаю этот критерий самым важным при выборе ПИФа самостоятель­но.

Ведь если ваш ПИФ дает доход меньше рынка, зачем он вам? Инвестируйте лучше просто в рынок (индекс).

Из-за отсутствия финансовой грамотности люди очень часто не дела­ют таких сравнений при выборе управляющей компании. А если бы делали, то инвестировали бы в другие управляющие компании.

Необходимую для сравнения ПИФов информацию Вы можете найти здесь:

  • pif.investfunds.ru
  • quote.ru
  • nlu.ru
  • stockportal.ru

3. Размер комиссионных в ПИФах

Следующий шаг — выбрать себе ту управляющую компанию и тот ПИФ, которые берут меньшие по сравнению с другими компаниями, комиссионные. Но, как видите, этот критерий я поставил на последнее место.

Многие финансисты предлагают для выбора ПИФов гораздо больше критериев: от 5 до 10. Но я не думаю, что вам нужно оценивать ПИФы по столь многочисленным кри­териям — даже эти три критерия, которые я здесь показал, отни­мут у вас немало времени. И их вполне достаточно, чтобы найти подходящий для себя ПИФ.

Для того же, кто вообще не хочет заниматься анализом ПИФов, лучше всего инвестировать деньги в индексный ПИФ (который, кстати,  тоже надо выбрать).

И если вы инвести­руете свои деньги в индексные ПИФы (индекс ММВБ или индекс РТС), вы не ошибетесь. Можете быть уверены, что и в дальнейшем эти индексные ПИФы будут лучше, чем большинство активно уп­равляемых ПИФов.

Надежность ПИФов

Каждый пайщик ПИФов может быть уверен в том, что государство в лице Фе­деральной службы по финансовым рынкам никогда не допустит к управлению деньгами пайщиков нена­дежные компании.

Достаточно сложная процедура по­лучения лицензии предусматривает допуск к лицензированию только тех компаний, которые обладают достаточными собственными средствами, а также ква­лифицированным персоналом. Руководитель управля­ющей компании должен иметь опыт работы свыше двух лет в финансовых компаниях. Кроме того, руководитель должен пройти процесс аттестации.

Каждая из компаний, обслуживающих ПИФ, — а это специализированный депо­зитарий, специализированный регистратор, независимый оценщик, агенты по продаже и выкупу паев, — также должна иметь соответствующую лицензию.

Управляющая компания осуществляет доверитель­ное управление в интересах пайщиков ПИФа только в рамках закона «Об инвестиционных фондах» Рос­сии.

Например, управляющая компания не может ис­пользовать деньги пайщиков для операций, не опи­санных в инвестиционной декларации ПИФа, кото­рую, в свою очередь, также регистрируют.

Подводя итог, можно отметить, что контроль за ПИФами из всех финансовых инструментов является самым строгим в России.

Итак, Федеральная служба по финансовым рынкам составляет нормы, за­тем лицензирует управляющие компании ПИФов и наконец контролирует их работу.

Можно еще долго рассказывать о том, как государство пытается организовать работу ПИФов таким образом, чтобы процесс инвестирования стал безопасным, но лучшим подтверждением деятельности указанной службы яв­ляются результаты, а они таковы: структура ПИФов является самой прозрачной и открытой для инвесторов России.

Следствием этого можно назвать, прежде всего, отсутствие мошенниче­ства в работе ПИФов, а также отсутствие слу­чаев невыдачи денег за продажу паев ПИФа.

Как купить или продать паи ПИФа

Купить или продать паи можно как в управляю­щей компании ПИФа, так и у агентов ПИФа. Паи ПИФов можно приоб­рести более чем в 200 городах России.

Агентские сети управляющих компаний все даль­ше и дальше проникают в регионы, предоставляя при этом больше возможностей для частных инвесторов в регионах.

Для того чтобы приобретать паи ПИФа, необязательно постоянно приезжать в управляющую компанию или к ее агенту. Оформив многоразовую за­явку, вы можете приобретать паи данного ПИФа, пе­речисляя деньги через любой банк из любой точки России.

Если мы с вами посмотрим на то, что происходит на инвестиционном рынке США, то увидим, что в ко­нечном итоге появились инвестиционные супермарке­ты, в которых физические лица могут выбрать паи различных типов и категорий тысяч ПИФов в одном месте.

И в нашей стране доступ населения к паям ПИФов становится все более доступным. Банковские сети на­чинают предоставлять возможность приобретения па­ев различных управляющих компаний, появляются супермаркеты ПИФов, а все большее число финансовых консультантов помогают разработать стратегию инвестирования и портфель, отобрать ПИФы и оформить необходимые документы. Инвестировать в ПИФы с каждым днем становится про­ще и доступнее.

Если вы хотите инвестировать ваши деньги в ПИФы, вы долж­ны прийти в управляющую компанию и сказать менеджерам, что вы хотите купить паи ПИФа «Х». Что это за ПИФ и по какой стратегии он будет инвестировать ваши деньги, вы должны опре­делить заранее.

Если вы рисковый человек, покупайте паи ПИФа, инвестирующего деньги клиентов в акции второго эшелона или в рисковые облигации.

Если же вы более спокойный инвестор, купите паи ПИФа, ин­вестирующего в акции «голубых фишек».

Для еще более спокойных инвесторов существуют смешанные и индексные ПИФы.

В соответствии с действующим законодательством (Закон № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») при приобретении паев конкретного ПИФа впервые необходимо открыть лицевой счет в реестре владельцев паев фонда.

Для этого нужно в агентском пункте:

  • оформить заявления на открытие лицевого счета в реестре (там будет фиксироваться количество приобретенных вами паев в дальнейшем);
  • заполнить анкету владельца паев;
  • подать заявку на приобретение паев.

Далее для покупки паев необходимо перечислить денежные средства. Это можно сделать как при оформлении заявки, так и позднее — на следующий день, через неделю или, например, через месяц. Паи можно купить только за рубли.

Деньги можно внести наличными через кассу, перечислить со счета, открытого в любом банке.

Заявка на приобретение паев носит многоразовый характер, то есть на основании однажды поданной заявки можно в дальнейшем приобретать паи неограниченное количество раз.

Для этого достаточно перечислить денежные средства на счет соответствующего фонда, указав в назначении платежа ФИО, а также дату и номер заявки на приобретение паев. Соответственно, в дальнейшем, уже зная номер своей заявки, покупать паи можно через Интернет-банкинг или банкоматы.

После того как УК получит ваши деньги, она инвестирует их в соответствии с выбранной вами стратегией (в выбранный вами ПИФ).

И с этого момента вы включаетесь в очень интересную и актив­ную жизнь фондового рынка.

Вы начнете следить за финансовым новостями, будете знать, на сколько вчера поднялся индекс РТС, и т. д. Будете с волнением наблюдать, как ваша инвестиция то ра­стет, то падает в цене.

С пожеланиями Счастливой Жизни на Пенсии,

PS. Если материал "Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах" оказался Вам полезным нажмите на кнопку «Мне нравится» в начале статьи и оставьте свой комментарий в конце статьи. Поделитесь с друзьями в социальных сетях. Они будут Вам благодарны.

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию

www.ypensioner.ru

Что еще читать по пенсионному и финансовому планированию жизни:

Куда пенсионеру вложить свои деньги для ЖИЗНИ на пенсии и как их не потерять?
Тайные манипуляции на рынке Форекс (FOREX)
Начинающему инвестору: Инвестиционный портфель для пенсионных накоплений
Начинающему инвестору: Куда вложить деньги, чтобы была гарантия их не потерять?
Начинающему инвестору: Балансировка инвестиционного портфеля
Начинающему инвестору: Приемлемый уровень риска потери вложенных в инвестиции денег
Начинающему инвестору: Несколько практических советов по торговле акциями
Начинающему инвестору: Как научиться зарабатывать на торговле акциями?
Начинающему инвестору: Как инвестировать деньги в акции?
Начинающему инвестору: От чего зависит стоимость акций?
Начинающему инвестору: Акции как финансовый инструмент для инвестиций
Инвестиции в недвижимость
Начинающему инвестору - Инвестиции в золото
Инвестиции в биржевые товары (commodities)
Начинающий инвестор vs Биржевой спекулянт (активный трейдер)
Начинающему инвестору: финансовые инструменты с нефиксированным доходом?
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.3
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): облигации
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): банковский вклад (депозит)
Зачем начинающему инвестору страховые компании?
Начинающему инвестору: Как вложить деньги в фондовый индекс
Начинающему инвестору: Экономические индексы
Жизнь на пенсии: ПФР или НПФ?
Инфраструктура финансового рынка: Страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, регуляторы рынка
Инфраструктура финансового рынка: Инвестиционные управляющие компании и депозитарий ценных бумаг
Инфраструктура финансового рынка: Биржи и брокерские компании
Инфраструктура финансового рынка: Банки и банковские депозиты для частного инвестора
Инвестиции: Доверительное управление
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.2
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.1
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.2
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.1
Производные финансовые инструменты: Форвардные контракты (форварды)
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.3
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.2
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.1
Кто такие Форекс дилеры (forex dealers) и в чем их опасность для инвестора?
Осторожно: Форекс (Forex)!
Как снизить риск инвестиций?
Финансовые спекуляции или инвестиции?
Как правильно управлять вашими финансовыми активами и пассивами?
Основные финансовые понятия: Деньги, финансы, инфляция
Ваш личный финансовый план - путь от бедности к богатству
Что необходимо изменить в себе, чтобы вырваться из бедности и разбогатеть?
Управление деньгами: Финансовые цели
Инвестирование денег: Как разбогатеть или где взять деньги?
Куда вложить деньги для формирования пенсии?
Как освободиться от долгов? Вся правда о кредитах…
Почему мы становимся нищими и обрекаем на это своих детей?
Как инвестировать деньги: Основные мифы об инвестировании денег
Почему вкладывать деньги для пенсионных накоплений стоит за границей?
Финансовое планирование: инвестиции в недвижимость
Инвестиционное планирование: Основная ошибка начинающего инвестора
Портфельные инвестиции для начинающих инвесторов
Рекомендации по инвестированию для начинающих: инвестиции в золото?
Пенсионная и финансовая грамотность: А Зачем Мне Это Нужно?
Накопительное страхование жизни в финансовом планировании?
Драгметаллы: инвестиции или сбережения?
Как правильно выбирать банковский депозит (вклад) при инвестировании
Выбор банка для портфельных (пассивных) инвестиций
Почему индексный ПИФ – основной финансовый инструмент инвестиционного портфеля пассивного инвестора?
Выбор ПИФов для портфельных (пассивных) инвестиций
Инвестиции в ПИФы и портфельные инвестиции?
Рейтинги надежности в инвестиционном планировании
Как не потерять свои деньги в инвестициях?
Диверсификация и корреляция активов в портфельных инвестициях
Срок инвестирования как способ управления рыночным риском при инвестиционном планировании
Как оценивать и управлять рисками при инвестиционном планировании
Фондовые индексы в инвестиционном планировании
Как переиграть инфляцию при инвестиционном планировании?
Как учитывать Доходность и Инфляцию при инвестиционном планировании?
Основы инвестиционного планирования
Финансовое планирование жизни: А оно мне надо?
Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах
Будущему и настоящему пенсионеру - Все о банковских депозитах
Пенсионеру о личных финансах - Вся правда о кредитах
Пенсионная реформа 2014 - 2015
Все о Социальных картах
Как использовать материнский капитал
Как выбрать НПФ для формирования накопительной пенсии
Как заработать в интернете
Вся правда о кредитах
Накопительное страхование жизни и здоровья

Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах