Финансовое планирование жизни

Как снизить риск инвестиций?

Одна из главных финансовых аксиом гласит: из двух финансовых активов с одинаковой ожидаемой доходностью инвестирования, но с разным уровнем инвестиционного риска инвесторы выберут финансовый актив с меньшим уровнем инвестиционного риска.Почему инвестиционный риск считается благородным делом, ведь можно все потерять?

Любые инвестиции связаны с риском. Покупая финансовые активы, вы можете потерять часть инвестированных денег при неблагоприятном стечении обстоятельств в экономике. Но, с другой стороны, именно грамотное принятие инвестиционного риска дает возможность инвестору получить доходность, превышающую уровень инфляции.

Что такое риск инвестиций (инвестиционный риск)


Инвестиционный риск
– это вероятность отклонения реально полученного результата от тех ожиданий, которые у нас были при принятии решения о вложении денег в тот или иной финансовый  актив. Обратите внимание: вероятность отклонения от ожиданий, а не вероятность потерь. То есть, наличие риска означает не только то, что вы можете потерять часть инвестированных денег, но и то, что вы можете заработать на инвестиции больше ожидаемого.

Если инвестор инвестирует деньги в финансовый актив с нулевым уровнем инвестиционного риска, то в итоге он получит ровно столько, на сколько рассчитывал при заключении сделки инвестирования (уверен, что в этом случае прибыль не покроет инфляционных потерь).

Если же он готов пойти на инвестиционный риск, то, скорее всего, получит результат инвестирования, отличающийся от ожидаемого. Может быть, он заработает на инвестиции меньше, чем ожидал, а может быть, и больше.

Одна из главных финансовых аксиом гласит: из двух финансовых активов с одинаковой ожидаемой доходностью инвестирования, но с разным уровнем инвестиционного риска инвесторы выберут финансовый актив с меньшим уровнем инвестиционного риска.

Соответственно, для того, чтобы инвесторы выбрали финансовый актив с более высоким уровнем инвестиционного риска, у этого финансового актива должна быть более высокая доходность, то есть он должен давать так называемую «премию за риск».

На финансовом рынке обращаются финансовые инструменты с самыми разными характеристиками по параметрам инвестиционного риска и доходности.

Но по отношению ко всем этим финансовым инструментам действует правило: чем выше ожидаемый инвестиционный риск, тем выше должна быть ожидаемая доходность.

И наоборот, если вы видите финансовый актив с высокой доходностью, вы можете быть абсолютно уверены, что инвестиции в этот финансовый актив связаны с повышенным инвестиционным риском.

Можно ли потерять все деньги при инвестировании на фондовом рынке?

Да, можно, если инвестировать в самые высокорискованные финансовые активы. Но если выбирать финансовые активы с приемлемым для вас уровнем инвестиционного риска, то можно быть уверенным, что возможные убытки при инвестировании не превысят допустимой для вас величины.

Чем больший уровень инвестиционного риска вы готовы принять, тем больше вероятность убытка при инвестиции и выше возможная доходность инвестирования.

К примеру, если вы вообще не можете позволить себе убытка при инвестировании, то вы будете выбирать финансовые инструменты с низким уровнем инвестиционного риска. Что означает, что доходность вашего инвестиционного портфеля будет находиться в пределах инфляции.

Если же вы хотите получить доходность при инвестировании больше инфляции, вы должны быть готовы к инвестиционным потерям в том случае, если обстоятельства сложатся не в вашу пользу.

Это что же получается инвестиции – все как в казино? Повезет – переиграем инфляцию. А не повезет – потеряем часть инвестированных денег?

Действительно, на результат инвестирования может сильно повлиять случайное стечение обстоятельств, удача, везение. Но, тем не менее, не стоит относиться к вложению денег в различные финансовые активы как к азартной игре.

Чем лучше вы разбираетесь в том финансовом рынке, на котором совершаете операции инвестирования, тем меньшее влияние на ваши результаты оказывает инвестиционный риск (случайность).

И чем более рискованные финансовые инструменты вы используете при инвестировании, тем более профессиональными должны быть ваши действия.

Например, для открытия банковского депозита не требуется никаких особенных навыков инвестирования. Размещая деньги на депозите (особенно в пределах возмещения Системы страхования вкладов – сейчас это 700 тыс. рублей), вы ничем не рискуете, ведь потерять деньги, «неправильно» заключив договор с банком, практически невозможно.

Но существуют и другие, более сложные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы. Для работы с фьючерсами и опционами необходимо иметь багаж специальных знаний и достаточно серьезный опыт работы на фондовом рынке вообще и на рынке производных финансовых инструментов в частности.

Вполне реально заработать при инвестировании на опционах прибыль, исчисляемую сотнями процентов годовых.

Но без хорошего понимания того, как работает этот финансовый инструмент, можно потерять все инвестированные деньги, совершив всего пару неудачных финансовых операций.

Кроме знаний, серьезное влияние на итоговый результат инвестирования оказывает срок инвестирования. Статистика показывает, что вероятность получения убытка от инвестиций сильно уменьшается с увеличением срока инвестиций.

Например, если вы инвестируете деньги в акции на 1 год, то с вероятностью 30 % вы получите в конце года инвестиционные убытки (в случае, если вам не повезло и год оказался неудачным для рынка акций).

Если вы инвестируете на 3 года, то вероятность инвестиционных убытков составляет около 5% (если один год из трех убыточный – другие два года компенсируют провал).

Если же вы инвестируете в акции на 5 лет и более, вероятность инвестиционных убытков стремится к нулю.

Чем более рискованные финансовые активы вы выбираете, тем на большие сроки инвестиций вы должны рассчитывать, чтобы уменьшить вероятность потерь инвестиций.

Итак, все инвестиции связаны с инвестиционным риском, но это не повод отказываться от инвестирования. Ведь если вы не инвестируете свободные деньги, то их постепенно «съедает» инфляция.

Нужно научиться управлять инвестиционными рисками так, чтобы не дать им выйти за заранее определенный вами предел.

Как можно снизить инвестиционный риск?

Мы уже знаем, что на вероятность убытков при инвестировании серьезное влияние оказывают уровень знаний и опыта инвестора, а также срок, на который инвестируются деньги.

Но есть еще три способа снизить инвестиционный риск:

  • страхование,
  • диверсификация и
  • хеджирование.

Страхование как способ снизить инвестиционный риск

Что такое страхование, я полагаю, понятно всем. Страхование инвестиций – это когда страховая компания (в обмен на определенное денежное вознаграждение) берет на себя обязательство возместить наши финансовые потери в случае какого-либо неприятного события при инвестировании.

Например, если мы инвестируем в недвижимость, то мы можем застраховать купленный финансовый актив от ряда разных неприятностей: от пожара, наводнения, потери титула собственности и тому подобного.

Таким образом, страхование уменьшает наши инвестиционные риски. Но поскольку мы за него платим, то эти платежи уменьшают и нашу инвестиционную доходность.

Страховка инвестиций помогает избавиться от ряда различных инвестиционных рисков, но, к сожалению, мы не можем застраховать наши финансовые активы от изменения их рыночной цены.

Ни одна страховая компания не продаст нам страховой полис, который компенсирует нам убытки в случае, если купленная нами квартира вдруг подешевеет (вследствие экономического кризиса или по какой-либо другой причине).

Уменьшить возможный ущерб от падения цены финансового актива можно при помощи диверсификации инвестиций.

Диверсификация как способ снизить инвестиционный риск

Диверсификация (от английского diversify – распределять, распылять) – инвестирование денег в несколько различных видов финансовых активов с целью уменьшения инвестиционного риска.

Итак, диверсификация инвестиций – это когда мы инвестируем деньги в разные финансовые активы, не держим «все яйца в одной корзине». В этом случае наши инвестиционные потери по одному виду активов будут компенсированы (ну или частично компенсированы) прибылью от других инвестиционных вложений.

Мы ничего не платим за диверсификацию инвестиций, но очевидно, что наша итоговая доходность инвестиций будет меньше, чем доходность самого доходного финансового актива в нашем инвестиционном портфеле.

Однако, если сравнить инвестиционные доходности отдельного финансового актива и инвестиционного портфеля с одинаковым уровнем инвестиционного риска, то при том же уровне инвестиционного риска инвестиционный портфель финансовых активов даст нам более высокую доходность инвестирования.

Диверсификация инвестиций дает эффект за счет усреднения результатов различных видов финансовых активов в инвестиционном портфеле.

Но она не спасает в случаях системных кризисов, подобных кризису 2008 года, когда одновременно падает стоимость почти всех финансовых активов, в которые ранее мог вложиться частный инвестор.

А еще рыночные риски инвестирования можно регулировать хеджированием.

Хеджирование как способ снизить инвестиционный риск

Хеджирование (от английского to hedge – ограждать) – это способ снижения рыночного инвестиционного риска при помощи производных финансовых инструментов (для частного инвестора доступны такие инструменты хеджирования как фьючерсы и опционы).

Хеджирование инвестиций на первый взгляд похоже на страхование инвестиций, только вместо страхового полиса покупается какой-либо производный финансовый инструмент.

Например, чтобы застраховаться от резкого падения курса рубля, мы можем приобрести опцион, дающий право на покупку нужного нам количества долларов или евро по зафиксированному курсу.

Но в отличие от страхования инвестиций, где степень защиты от инвестиционного риска устанавливается страховщиком, при хеджировании уровень инвестиционного риска регулируется самим инвестором и в очень широком диапазоне.

Чем сильнее инвестор желает уменьшить инвестиционный риск путем хеджирования инвестиций, тем дороже ему это обойдется.

И если инвестор пожелает с помощью хеджирования убрать инвестиционный риск совсем, то он в результате сможет получить крайне низкую доходность инвестиций, сравнимую с доходностью безрисковых финансовых инструментов, таких как депозит в Сбербанке.

Рынок производных финансовых инструментов наиболее сложный для понимания среди всех финансовых инструментов. Выходить на этот рынок инвестиций имеет смысл, только если вы уже имеете хороший опыт работы на более «простых» рынках инвестирования.

Хочу еще раз обратить ваше внимание на то, что на финансовом рынке уровень инвестиционного риска может быть очень разным и им вполне можно управлять.

Наличие инвестиционного риска вовсе не означает, что вы можете потерять все деньги при инвестировании.

Вы можете задать для себя уровень инвестиционного риска таким образом, чтобы ваши максимальные инвестиционные потери в самой плохой ситуации составили не более 10% от суммы ваших инвестиционных вложений.

Чем выше принятый вами уровень инвестиционного риска, тем на большую доходность вы можете рассчитывать.

Если вы установите свой уровень риска равным нулю, то вы никогда не сможете получить доходность, превышающую текущий уровень инфляции.

Если вы не смогли найти здесь нужной вам информации по сохранению и приумножению ваших денег, задайте свой вопрос мне лично в комментариях или в разделе «Контакты».

PS. Если материал "Как снизить риск инвестиций?" оказался Вам полезным нажмите на кнопку «Мне нравится» в начале статьи и оставьте свой комментарий в конце статьи. Поделитесь с друзьями в социальных сетях. Они будут Вам благодарны.

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию

www.ypensioner.ru

Что еще читать по пенсионному и финансовому планированию жизни:

Куда пенсионеру вложить свои деньги для ЖИЗНИ на пенсии и как их не потерять?
Тайные манипуляции на рынке Форекс (FOREX)
Начинающему инвестору: Инвестиционный портфель для пенсионных накоплений
Начинающему инвестору: Куда вложить деньги, чтобы была гарантия их не потерять?
Начинающему инвестору: Балансировка инвестиционного портфеля
Начинающему инвестору: Приемлемый уровень риска потери вложенных в инвестиции денег
Начинающему инвестору: Несколько практических советов по торговле акциями
Начинающему инвестору: Как научиться зарабатывать на торговле акциями?
Начинающему инвестору: Как инвестировать деньги в акции?
Начинающему инвестору: От чего зависит стоимость акций?
Начинающему инвестору: Акции как финансовый инструмент для инвестиций
Инвестиции в недвижимость
Начинающему инвестору - Инвестиции в золото
Инвестиции в биржевые товары (commodities)
Начинающий инвестор vs Биржевой спекулянт (активный трейдер)
Начинающему инвестору: финансовые инструменты с нефиксированным доходом?
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.3
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): облигации
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): банковский вклад (депозит)
Зачем начинающему инвестору страховые компании?
Начинающему инвестору: Как вложить деньги в фондовый индекс
Начинающему инвестору: Экономические индексы
Жизнь на пенсии: ПФР или НПФ?
Инфраструктура финансового рынка: Страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, регуляторы рынка
Инфраструктура финансового рынка: Инвестиционные управляющие компании и депозитарий ценных бумаг
Инфраструктура финансового рынка: Биржи и брокерские компании
Инфраструктура финансового рынка: Банки и банковские депозиты для частного инвестора
Инвестиции: Доверительное управление
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.2
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.1
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.2
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.1
Производные финансовые инструменты: Форвардные контракты (форварды)
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.3
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.2
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.1
Кто такие Форекс дилеры (forex dealers) и в чем их опасность для инвестора?
Осторожно: Форекс (Forex)!
Как снизить риск инвестиций?
Финансовые спекуляции или инвестиции?
Как правильно управлять вашими финансовыми активами и пассивами?
Основные финансовые понятия: Деньги, финансы, инфляция
Ваш личный финансовый план - путь от бедности к богатству
Что необходимо изменить в себе, чтобы вырваться из бедности и разбогатеть?
Управление деньгами: Финансовые цели
Инвестирование денег: Как разбогатеть или где взять деньги?
Куда вложить деньги для формирования пенсии?
Как освободиться от долгов? Вся правда о кредитах…
Почему мы становимся нищими и обрекаем на это своих детей?
Как инвестировать деньги: Основные мифы об инвестировании денег
Почему вкладывать деньги для пенсионных накоплений стоит за границей?
Финансовое планирование: инвестиции в недвижимость
Инвестиционное планирование: Основная ошибка начинающего инвестора
Портфельные инвестиции для начинающих инвесторов
Рекомендации по инвестированию для начинающих: инвестиции в золото?
Пенсионная и финансовая грамотность: А Зачем Мне Это Нужно?
Накопительное страхование жизни в финансовом планировании?
Драгметаллы: инвестиции или сбережения?
Как правильно выбирать банковский депозит (вклад) при инвестировании
Выбор банка для портфельных (пассивных) инвестиций
Почему индексный ПИФ – основной финансовый инструмент инвестиционного портфеля пассивного инвестора?
Выбор ПИФов для портфельных (пассивных) инвестиций
Инвестиции в ПИФы и портфельные инвестиции?
Рейтинги надежности в инвестиционном планировании
Как не потерять свои деньги в инвестициях?
Диверсификация и корреляция активов в портфельных инвестициях
Срок инвестирования как способ управления рыночным риском при инвестиционном планировании
Как оценивать и управлять рисками при инвестиционном планировании
Фондовые индексы в инвестиционном планировании
Как переиграть инфляцию при инвестиционном планировании?
Как учитывать Доходность и Инфляцию при инвестиционном планировании?
Основы инвестиционного планирования
Финансовое планирование жизни: А оно мне надо?
Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах
Будущему и настоящему пенсионеру - Все о банковских депозитах
Пенсионеру о личных финансах - Вся правда о кредитах
Пенсионная реформа 2014 - 2015
Все о Социальных картах
Как использовать материнский капитал
Как выбрать НПФ для формирования накопительной пенсии
Как заработать в интернете
Вся правда о кредитах
Накопительное страхование жизни и здоровья

Как снизить риск инвестиций?

ПЕНСИИ: НОВОСТИ

ДЕНЬГИ: НОВОСТИ

Самые ЧИТАЕМЫЕ

Поиск по сайту

Всего ПОСЕТИЛИ:

024198402