Финансовое планирование жизни

Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2

Так как привлекательность ПИФов для инвесторов определяется динамикой роста цены их паев, управляющая компания весьма заинтересована в том, чтобы эта динамика выглядела получше в сравнении с аналогичными ПИФами других управляющих компаний.Отличие вложения денег в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) от инвестиций в акции

На первый взгляд начинающему инвестору может показаться, что вложение денег в паи ПИФов, напоминает инвестирование в акции.

Так же, как и в случае с инвестированием в акции, доход пайщика ПИФа образуется из изменения цены пая и, так же как в случае с акциями, цены паев постоянно изменяются в зависимости от рыночных условий.

Но, в отличие от инвестиций в акции, изменение стоимости паев ПИФа происходит главным образом не из-за экономической деятельности паевого фонда, а из-за изменения стоимости ценных бумаг и иных активов, купленных на деньги пайщиков фонда.

Иными словами, цена пая ПИФа находится в прямой зависимости от цен активов, в которые вложены деньги паевого фонда. Например, если бы все деньги паевого фонда были вложены в акции ОАО «Газпром», то стоимость пая такого ПИФа изменялась бы в точности так же, как меняется цена акций ОАО «Газпром».

Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа) может вкладывать деньги паевого фонда в различные активы, тем самым обеспечивая инвесторам возможность вложить деньги с подходящим уровнем риска.

Виды паевых инвестиционных фондов (ПИФов)

Чаще всего на финансовом рынке встречаются следующие виды Паевых инвестиционных фондов(ПИФов):

  • ПИФы акций,
  • ПИФы облигаций,
  • смешанные ПИФы,
  • индексные ПИФы,
  • депозитные ПИФы, а также
  • фонды фондов.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) акций – это паевые фонды, активы которых почти полностью состоят из акций российских компаний. Вложение денег в такие паевые фонды сопряжено с достаточно высоким уровнем риска, но, соответственно, может принести неплохой инвестиционный доход.

Инвестиционные стратегии ПИФов акций могут носить «общий характер» (например, ПИФ акций может вкладывать деньги пайщиков в «голубые фишки»), а могут быть сосредоточены на каком-либо сегменте экономики.

Многие управляющие компании ПИФов акций предлагают своим клиентам паи отраслевых ПИФов акций (фонды нефтяных компаний, электроэнергетики, металлургии, телекоммуникаций, потребительского рынка и так далее) или паевых фондов с некоторой специализированной инвестиционной политикой (фонды акций сырьевых или несырьевых компаний, паевые фонды акций компаний с высоким потенциалом роста, паевые фонды инновационных компаний и тому подобные).

Напоминаю еще раз, что перед принятием решения о вложении денег в паи какого-либо паевого фонда следует внимательно проанализировать ситуацию в тех сегментах финансового рынка, где в соответствии с Правилами паевого фонда предполагается размещение активов ПИФа.

Обычно Правила ПИФа акций позволяют управляющей компании частично инвестировать в облигации, но доля облигаций в этих паевых фондах обычно весьма невелика.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)  облигаций - активы фондов облигаций в основном состоят из облигаций.

ПИФы облигаций характеризуются относительно невысоким риском и, соответственно, невысокой доходностью.

Как вы уже знаете из предыдущих материалов, при вложении в инструменты с фиксированным доходом вообще и в облигации в частности не стоит ожидать доходности, заметно превышающей уровень инфляции.

Паевые фонды облигаций, как и фонды акций, могут специализироваться на различных секторах рынка облигаций.

Можер встретить ПИФы облигаций, специализирующиеся исключительно на государственных облигациях или облигациях второго эшелона. Часть активов ПИФа облигаций может быть инвестирована в акции, что позволяет получить чуть более высокую доходность на вложения при условии благоприятной ситуации на рынке, но в то же время это несколько увеличивает риски пайщиков.

Смешанные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - активы смешанных паевых фондов состоят из акций и облигаций, что позволяет управляющей компании ПИФа более гибко действовать при изменениях экономической ситуации, перебрасывая часть активов ПИФа из акций в инструменты с фиксированным доходом и обратно.

Соотношение количества акций и облигаций в портфеле смешанных паевых фондов, теоретически, может меняться в достаточно широких пределах, однако на практике доля акций в портфеле смешанных паевых фондов обычно колеблется в диапазоне от 40% до 60% в зависимости от ситуации на рынке.

Поскольку достаточно существенная часть активов смешанного паевого фонда размещена в облигации, инвестировать в такие паевые фонды менее рискованно по сравнению с вложениями в ПИФы акций.

Разумеется, можно создать себе инвестиционных портфель из паев ПИФов акций и ПИФов облигаций и, таким образом, получить собственный «смешанный» фонд, причем «смешанный» в той пропорции, которая кажется наиболее правильной, исходя из ваших инвестиционных целей и текущих условий на финансовом рынке.

Депозитные паевые инвестиционные фонды (ПИФы)- размещают средства инвесторов ПИФа на депозитах банков.

Целью депозитных паевых фондов является предоставление инвесторам возможности разместить деньги на долгосрочных депозитах с повышенной ставкой и при этом не терять накопленные проценты в случае необходимости забрать деньги.

К сожалению, эти выгоды несколько нивелируются комиссионными процентами управляющей компании.

Индексные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - структура инвестиционного портфеля индексного паевого инвестиционного фонда в точности соответствует составу указанного в Правилах паевого фонда индекса.

Например, управляющая компания ПИФа может вкладывать деньги в акции российских компаний, входящие в состав индекса ММВБ, причем в тех же пропорциях, в которых они входят в индексММВБ согласно методики его расчета.

Инвестор может составить такой инвестиционный портфель и самостоятельно, но для этого придется вложить достаточно крупную сумму денег.

Фонды фондов инвестируют доверенные им деньги в паи других ПИФов, обеспечивая тем самым диверсификацию между различными управляющими компаниями, а также предоставляя возможность инвестировать небольшие суммы денег в паи ПИФов с высоким «входным барьером».

Как частному инвестору вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Купить паи выбранного ПИФа просто. Достаточно прийти в любой агентский пункт управляющей компании ПИФа с паспортом, заполнить и подписать два документа:

  • анкету с личными данными (для открытия счета, на котором будут храниться паи вашего ПИФа) и
  • заявку на покупку паев выбранного паевого фонда на желаемую сумму.

Управляющая компания ПИФа присваивает заявке на приобретение паев уникальный номер, который необходимо указать в платежном поручении при переводе денег на счет паевого фонда.

Как только деньги поступят на счет ПИФа, произойдет реальная покупка паев по цене пая на дату поступления денег.

При этом, инвестор может перечислить на счет ПИФа абсолютно любую сумму денег (но не меньше минимальной суммы, указанной в Правилах паевого фонда) вне зависимости от того, какая сумма была указана в заявке на покупку паев.

Количество реально купленных паев будет точно соответствовать поступившим на счет паевого фонда средствам.

Более того, можно перечислять деньги на счет паевого фонда сколько угодно раз, указывая в назначении платежа один и тот же номер заявки. Каждый раз при поступлении денег на счет инвестора будут начисляться паи по текущей цене.

Специфика процедуры покупки паев ПИФа позволяет легко реализовать инвестиционную стратегию «автоматического» накопления капитала в ПИФе. Что важно для создания пенсионных накоплениях.

В большинстве банков можно подать поручение на автоматическое ежемесячное перечисление определенной суммы на счет ПИФа.

Тогда каждый месяц (например, в день зарплаты), эта сумма будет инвестироваться в паи ПИФа без участия в этом процессе самого инвестора.

Внимание! Поскольку стратегия регулярных инвестиций дает более хорошие результаты на длительном промежутке времени, нежели попытки поймать выгодный момент для инвестирования накопленных денег, при помощи такого «автоматического» накопления можно с большей вероятностью реализовать поставленные инвестиционные цели.

Важно. При покупке паев ПИФа хотя бы один раз необходимо подписать реальной, «живой» подписью анкету и заявку на покупку паев.

Невозможно купить паи ПИФа, просто совершив какие-то действия на сайте компании в сети Интернет и отправив деньги на указанный счет. Важно также то, что для покупки паев деньги отправляются напрямую на счет паевого фонда по указанным в Правилах паевого фонда реквизитам.

Пайщики ПИФов получают инвестиционный доход исключительно в виде роста стоимости паев. Паевой фонд не платит процентов на вложенные деньги, не выплачивает дивидендов из полученной от управления вложенными деньгами прибыли.

Вся заработанная управляющей компанией ПИФа прибыль остаются в паевом фонде, увеличивая стоимость активов ПИФа и, соответственно, цену паев. Чтобы получить доход в денежном виде, инвестор должен продать принадлежащие ему паи.

Процедура «превращения паев в деньги» также весьма проста: нужно прийти в офис управляющей компании или ее агента и подписать заявку на погашение паев ПИФа. Через некоторое время на указанный в анкете пайщика счет поступят деньги, вырученные от погашения паев по текущей цене пая.

Режим погашения паев зависит от типа паевого фонда. В России существует три типа паевых инвестиционных фондов:

  • открытые ПИФы,
  • интервальные ПИФы и
  • закрытые ПИФы.

В открытом паевом инвестиционном фонде (ОПИФ) управляющая компания обязана погашать паи ПИФа в любой рабочий день.

Паи интервальных ПИФов (ИПИФ) можно погасить только во время определенных в Правилах паевого фонда интервалов (по закону интервалы должны быть не реже одного раза в год и не менее двух недель, но на практике почти все ИПИФы открываются для операций с паями каждый квартал).

Управляющая компания закрытого ПИФа (ЗПИФ) не обязана погашать паи до момента расформирования паевого фонда.

Очевидно, что, покупая паи Интервальных и Закрытых ПИФов, инвесторы существенно теряют в ликвидности, но зато через Интервальные и Закрытые ПИФы можно получить возможность вложить деньги в более широкий спектр активов.

Справочно. Ликвидность – возможность быстро продать паи ПИФа по текущей рыночной цене.

Поскольку пайщики Открытых ПИФов могут потребовать погашения паев в любой день, управляющая компания вынуждена держать средства ОПИФов только в таких активах, которые можно легко продать в любой момент. Открытые паевые фонды – это фонды «голубых фишек».

Управляя активами Интервальных и Закрытых паевых фондов, можно покупать менее ликвидные, но более доходные ценные бумаги, такие как акции «второго эшелона» или «мусорные» облигации.

Причем инвестиционная стратегия ЗПИФа может включать в себя не только ценные бумаги, но и недвижимость, доли в обществах с ограниченной ответственностью, кредитные портфели и многие другие виды активов.

Разумеется, вложение денег в Интервальные и Закрытые паевые фонды более рискованно, нежели покупка паев ОПИФов.

Но, как мы знаем, только принимая на себя высокий риск, можно получить высокую доходность.

Паи ПИФов – это ценные бумаги, операции с которыми можно совершать не только в офисах управляющей компании и ее агентов, но и на фондовой бирже через брокерскую компанию.

Однако, на практике легко продать или купить паи ПИФа на бирже можно только в том случае, если сама управляющая компания заинтересована в развитии биржевого рынка паев своих ПИФов.

К сожалению, это скорее исключение из общего правила. В настоящее время паи большинства ПИФов намного проще купить и погасить в офисе управляющей компании.

От чего зависит цена паев ПИФов?

Так как привлекательность ПИФов для инвесторов определяется динамикой роста цены их паев, управляющая компания весьма заинтересована в том, чтобы эта динамика выглядела получше в сравнении с аналогичными ПИФами других управляющих компаний.

Поэтому, чтобы избежать вероятности подтасовки цен с целью привлечения внимания потенциальных инвесторов, за определение текущей цены пая ПИфа отвечает не управляющая компания, а специализированный депозитарий.

Специализированный депозитарий рассчитывает текущую цену пая ПИфа путем простого деления суммарной стоимости активов паевого фонда (стоимости чистых активов, или СЧА) на количество паев ПИФа, проданных инвесторам.

А управляющая компания обязана публиковать полученную цену пая ПИфа, а также продавать и погашать паи по этой цене.

Внимание! Способ расчета цены пая ПИФа предельно прост. Специализированный депозитарий оценивает суммарную стоимость активов ПИФа по текущим рыночным ценам и делит полученную сумму на количество паев, принадлежащих пайщикам паевого фонда. Все предельно просто и понятно даже начинающему инвестору.

На сегодня все. В следующем заключительном материале вы познакомитесь со всеми плюсами и минусами ПИФов для частного инвестора, узнаете как правильно выбирать ПИФы и чем паевые инвестиционные фонды (ПИФы) отличаются от общих фондов банковского управления (ОФБУ).

PS. Если материал "Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2" оказался Вам полезным нажмите на кнопку «Мне нравится» в начале статьи и оставьте свой комментарий в конце статьи. Поделитесь с друзьями в социальных сетях. Они будут Вам благодарны.

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию

www.ypensioner.ru

Что еще читать по пенсионному и финансовому планированию жизни:

Как накопить на пенсию: Деньги станут мусором!?
Куда пенсионеру вложить свои деньги для ЖИЗНИ на пенсии и как их не потерять?
Тайные манипуляции на рынке Форекс (FOREX)
Начинающему инвестору: Инвестиционный портфель для пенсионных накоплений
Начинающему инвестору: Куда вложить деньги, чтобы была гарантия их не потерять?
Начинающему инвестору: Балансировка инвестиционного портфеля
Начинающему инвестору: Приемлемый уровень риска потери вложенных в инвестиции денег
Начинающему инвестору: Несколько практических советов по торговле акциями
Начинающему инвестору: Как научиться зарабатывать на торговле акциями?
Начинающему инвестору: Как инвестировать деньги в акции?
Начинающему инвестору: От чего зависит стоимость акций?
Начинающему инвестору: Акции как финансовый инструмент для инвестиций
Инвестиции в недвижимость
Начинающему инвестору - Инвестиции в золото
Инвестиции в биржевые товары (commodities)
Начинающий инвестор vs Биржевой спекулянт (активный трейдер)
Начинающему инвестору: финансовые инструменты с нефиксированным доходом?
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.3
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): облигации
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): банковский вклад (депозит)
Зачем начинающему инвестору страховые компании?
Начинающему инвестору: Как вложить деньги в фондовый индекс
Начинающему инвестору: Экономические индексы
Жизнь на пенсии: ПФР или НПФ?
Инфраструктура финансового рынка: Страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, регуляторы рынка
Инфраструктура финансового рынка: Инвестиционные управляющие компании и депозитарий ценных бумаг
Инфраструктура финансового рынка: Биржи и брокерские компании
Инфраструктура финансового рынка: Банки и банковские депозиты для частного инвестора
Инвестиции: Доверительное управление
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.2
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.1
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.2
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.1
Производные финансовые инструменты: Форвардные контракты (форварды)
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.3
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.2
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.1
Кто такие Форекс дилеры (forex dealers) и в чем их опасность для инвестора?
Осторожно: Форекс (Forex)!
Как снизить риск инвестиций?
Финансовые спекуляции или инвестиции?
Как правильно управлять вашими финансовыми активами и пассивами?
Основные финансовые понятия: Деньги, финансы, инфляция
Ваш личный финансовый план - путь от бедности к богатству
Что необходимо изменить в себе, чтобы вырваться из бедности и разбогатеть?
Управление деньгами: Финансовые цели
Инвестирование денег: Как разбогатеть или где взять деньги?
Куда вложить деньги для формирования пенсии?
Как освободиться от долгов? Вся правда о кредитах…
Почему мы становимся нищими и обрекаем на это своих детей?
Как инвестировать деньги: Основные мифы об инвестировании денег
Почему вкладывать деньги для пенсионных накоплений стоит за границей?
Финансовое планирование: инвестиции в недвижимость
Инвестиционное планирование: Основная ошибка начинающего инвестора
Портфельные инвестиции для начинающих инвесторов
Рекомендации по инвестированию для начинающих: инвестиции в золото?
Пенсионная и финансовая грамотность: А Зачем Мне Это Нужно?
Накопительное страхование жизни в финансовом планировании?
Драгметаллы: инвестиции или сбережения?
Как правильно выбирать банковский депозит (вклад) при инвестировании
Выбор банка для портфельных (пассивных) инвестиций
Почему индексный ПИФ – основной финансовый инструмент инвестиционного портфеля пассивного инвестора?
Выбор ПИФов для портфельных (пассивных) инвестиций
Инвестиции в ПИФы и портфельные инвестиции?
Рейтинги надежности в инвестиционном планировании
Как не потерять свои деньги в инвестициях?
Диверсификация и корреляция активов в портфельных инвестициях
Срок инвестирования как способ управления рыночным риском при инвестиционном планировании
Как оценивать и управлять рисками при инвестиционном планировании
Фондовые индексы в инвестиционном планировании
Как переиграть инфляцию при инвестиционном планировании?
Как учитывать Доходность и Инфляцию при инвестиционном планировании?
Основы инвестиционного планирования
Финансовое планирование жизни: А оно мне надо?
Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах
Будущему и настоящему пенсионеру - Все о банковских депозитах
Пенсионеру о личных финансах - Вся правда о кредитах
Пенсионная реформа 2014 - 2015
Все о Социальных картах
Как использовать материнский капитал
Как выбрать НПФ для формирования накопительной пенсии
Как заработать в интернете
Вся правда о кредитах
Накопительное страхование жизни и здоровья

Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2

ПЕНСИИ: НОВОСТИ

ДЕНЬГИ: НОВОСТИ

Самые ЧИТАЕМЫЕ

Поиск по сайту

Всего ПОСЕТИЛИ:

024190146