Финансовое планирование жизни

Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?

Деньги, вложенные многими инвесторами в ПИФы, складываются в один общий финансовый мешок, которым профессионально управляют сотрудники управляющей компании.Что делать, если у вас есть желание накапливать на пенсию, но вы еще не готовы к самостоятельному вложению ваших свободных денег на финансовом рынке в акции и облигации, а доходность по банковским депозитам вас не устраивает?

В качестве одного из вариантов накопления на пенсию можно рассмотреть вложение денег в паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – это форма коллективных инвестиций на рынке ценных бумаг.

Деньги, вложенные многими инвесторами в ПИФы, складываются в один общий финансовый мешок, которым профессионально управляют сотрудники управляющей компании.

В России первые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) появились в 1996 году и к настоящему времени уже однозначно доказали свою жизнеспособность, успешно преодолев кризисы 1998 и 2008 годов.

Российские паевые инвестиционные фонды (ПИФы) являются прямыми аналогами взаимных фондов (mutual funds) весьма популярных среди американских инвесторов (да и российских инвесторов в последнее время).

Российские финансисты не стали изобретать велосипед, а внимательно изучили опыт американцев и создали финансовый инструмент, наилучшим образом учитывающий интересы частных инвесторов, желающих вложить в финансовый рынок небольшие суммы денег.

Внимание. Принимая решение о покупке паев паевых инвестиционных фондов (ПИФов), следует рассматривать ПИФы не как самостоятельный финансовый инструмент, а как оболочку для выхода на тот или иной финансовый рынок.

Например, если частный инвестор желает вложить деньги в акции, но не понимает, как это сделать, он может просто купить паи паевого инвестиционного фонда, активы которого состоят из интересующих его акций.

Справочно. Пай паевого инвестиционного фонда (ПИФа) – ценная бумага, удостоверяющая право собственности инвестора на долю активов паевого инвестиционного фонда (ПИФа). Пайщик – владелец паев ПИФа.

Конечно, вместо покупки паев паевого инвестиционного фонда (ПИФа) инвестор может передать деньги в доверительное управление, но большинство управляющих компаний, имеющих лицензию на предоставление такого рода услуг, готовы работать только с более-менее значительными суммами денег.

Отдать в доверительное управление профессиональному управляющему относительно небольшую сумму денег (например, 10 000 рублей, 100 000 рублей, или даже 1 000 000 рублей) возможно только в форме вложения денег в паи паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Индивидуальное доверительное управление отличается от вложения денег в паи ПИФа приблизительно так же, как костюм, сшитый в ателье, от костюма, купленного в магазине.

ПИФы создаются управляющей компанией для того, чтобы объединить вложения денег большого количества частных инвесторов с небольшими суммами на одном счете для того, чтобы получить возможность эффективно этими деньгами управлять.

Разумеется, в этой ситуации невозможно учесть пожелания каждого частного инвестора относительно инвестиционной стратегии, и управляющая компания предлагает единую стратегию, которую она формулирует в Правилах данного конкретного паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

В Правилах паевых инвестиционных фондов (ПИФов) оговариваются все важнейшие аспекты взаимодействия частного инвестора с управляющей компанией:

  • инвестиционная стратегия управления (в какие финансовые инструменты и в каких пропорциях будут вложены деньги частных инвесторов),
  • размер вознаграждения управляющей компании,
  • режим покупки и погашения паев фонда,
  • место хранения активов ПИФа и многое другое.

Правила паевых инвестиционных фондов (ПИФов) подлежат государственной регистрации в Федеральной Службе по Финансовым Рынкам России (ФСФР) и привлекать клиентов в ПИФы управляющая компания может только после регистрации Правил паевого фонда.

Управляющая компания паевых инвестиционных фондов (ПИФов) находится под строгим надзором, и частный инвестор может быть абсолютно уверен, что его деньги будут вложены на финансовом рынке в строгом соответствии с заявленной в Правилах фонда инвестиционной стратегией.

Риск вложения денег в паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Законодательно установлено, что управляющая компания паевых инвестиционных фондов (ПИФов) не может давать каких-либо гарантий по доходности инвестиций и даже по возврату вложенной в ПИФы суммы денег.

Единственное, что может гарантировать управляющая компания, – это соблюдение Правил паевого инвестиционного фонда (ПИФа) и сохранность активов, купленных на деньги пайщиков фонда.

Покупая паи паевого инвестиционного фонда (ПИФа), частный инвестор полностью принимает на себя риск того, что активы ПИФа могут упасть в цене.

Насколько высок этот риск, инвестор должен оценить самостоятельно исходя из инвестиционной стратегии паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Например, если в Правилах паевого фонда указано, что активы ПИФа состоят полностью из депозитов крупных банков, то вероятность того, что стоимость активов (и соответственно паев) ПИФа снизится, весьма невысока.

Если же инвестиционная стратегия предполагает покупку акций российских компаний, то в моменты обвала на фондовом рынке (например, как это было в 2008 году), стоимость активов и соответственно паев ПИФа может резко уменьшиться.

Поэтому, перед тем, как вкладывать деньги в паи того или иного паевого инвестиционного фонда (ПИФа), следует изучить ситуацию на тех сегментах финансового рынка, где управляющая компания размещает деньги ПИФа, и оценить, насколько высоки риски и какую доходность реально получить на вложения в этих сегментах.

При оценке риска вложений в ПИФы весьма важно быть уверенным в том, что инвестиционная стратегия, задекларированная в Правилах паевого фонда, будет неукоснительно соблюдаться управляющей компанией ПИФа.

Ведь если инвестор при покупке паев ПИФа готов принять на себя риски, связанные с инвестированием в облигации, а управляющая компания решила для улучшения результатов фонда вложить часть денег ПИФа в акции, то, если на рынке акций сложится неблагоприятная ситуация, инвестор может получить убытки, выходящие за рамки допустимых для него потерь.

Уверенность частных инвесторов в действиях управляющих компаний паевого инвестиционного фонда (ПИФа) обеспечивается многоуровневой системой контроля за деятельностью управляющих компаний паевых фондов.

Управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФов) обязаны ежеквартально предоставлять в Федеральную Службу по финансовым рынкам подробный отчет о своей деятельности, в котором, помимо всего прочего, раскрывается структура активов ПИФов, находящихся под их управлением данной управляющей компании.

Эти отчеты могут видеть и пайщики ПИФов, что позволяет, как минимум раз в квартал точно знать, в какие финансовые инструменты вложены деньги частных инвесторов данного паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Но, три месяца на финансовом рынке достаточно большой срок и ежеквартальная отчетность не дает уверенности, что между отчетными датами вложенные в ПИФ деньги частных инвесторов не исчезнут.

Поэтому наиболее качественная защита интересов частного инвестора, вложившего свои деньги в паевой инвестиционный фонд (ПИФ), осуществляется на уровне депозитария.

По закону управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа) обязана хранить активы ПИФов в специализированных депозитариях, имеющих особую лицензию на хранение активов ПИФов, причем этот депозитарий не должен быть каким-либо образом аффилирован с управляющей компанией паевого фонда.

Справочно. Аффилированные лица (компании) – люди, или компании, которые могут оказывать влияние на деятельность какой-либо компании (в данном случае, специализированного депозитария).

Функции специализированного депозитария паевого инвестиционного фонда (ПИФа) не ограничиваются простым хранением ценных бумаг, принадлежащих паевому фонду.

Кроме всего прочего, специализированный депозитарий контролирует исполнение Правил паевого фонда, то есть он, по сути, подписывается под каждой сделкой, заключенной управляющей компанией ПИФа, и, тем самым, отвечает своей лицензией за соблюдение заявленной управляющей компанией инвестиционной стратегии ПИФа.

Если управляющая компания ПИФа попытается купить какие-то не соответствующие Правилам фонда активы, специализированный депозитарий или не даст заключить сделку с таким активом, или выдаст предписание в кратчайшие сроки устранить нарушение и при этом сообщит об этом нарушении в в Федеральную Службу по финансовым рынкам (ФСФР).

Важно также то, что специализированный депозитарий ПИФа несет имущественную ответственность перед частными инвесторами, вложившими свои деньги в паи ПИФа.

То есть при выявлении нарушений в структуре активов паевого фонда, пайщики ПИФа имеют право подать в суд не только на управляющую компанию, но и на специализированный депозитарий.

Ну и, кроме всего перечисленного, управляющая компания ПИФов обязана проходить ежегодный аудит, в ходе которого проверяются сделки, совершенные с активами паевых фондов.

При этом, аудиторская компания, выполняющая такую проверку ПИФов, обязана иметь лицензию на этот вид деятельности.

Получается, что управляющей компании ПИФов гораздо проще и выгоднее выстроить правильный инвестиционный бизнес, чем пытаться ввести в заблуждение все контролирующие ее деятельность на финансовом рынке организации.

Что, собственно, и подтверждается историей: за все годы существования  паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в России не произошло ни одного скандала, связанного с нарушениями в управлении активами ПИФов.

Итак, управляющая компания ПИФов может гарантировать «всего лишь» соблюдение ею же самой установленных правил управления активами ПИФа.

Пайщик ПИФа может быть уверен, что доверенные паевому фонду деньги не будут украдены или вложены в какие-то непонятные активы.

Но гарантий того, что вложения денег в ПИФы принесут прибыль в определенном размере, управляющая компания не дает.

Более того, закон запрещает обещать какую-либо доходность при вложении денег в паи ПИФов.

Управляющая компания ПИФов может рассказывать только о своих достижениях в прошлом, не пытаясь давать прогнозы на будущее.

Важно! Отсутствие гарантий сохранности вложенных в ПИФы денег предполагает ответственное отношение частного инвестора к принятию решения о вложении денег в ПИФ.

Частный инвестор должен достаточно хорошо разобраться с рисками инвестирования в выбранный ПИФ исходя из инвестиционной стратегии паевого фонда. Ни в коем случае нельзя полагаться исключительно на мнение друзей, консультантов или продавцов паев ПИФа.

Решение должно быть взвешенным, принятым на основе всестороннего анализа ситуации на финансовом рынке и, самое главное, в соответствии со своими финансовыми целями.

На этом на сегодня все. В следующий раз рассмотрим отличие вложения денег в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) от инвестиций в акции, а также виды Паевых инвестиционных фондов (ПИФов) и какие из них в каких случаях в наибольшей степени подходят частному инвестору.

PS. Если материал "Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?" оказался Вам полезным нажмите на кнопку «Мне нравится» в начале статьи и оставьте свой комментарий в конце статьи. Поделитесь с друзьями в социальных сетях. Они будут Вам благодарны.

Колесов Г.Б.,
независимый пенсионный консультант,
эксперт по пенсионному и финансовому планированию

www.ypensioner.ru

Что еще читать по пенсионному и финансовому планированию жизни:

Куда пенсионеру вложить свои деньги для ЖИЗНИ на пенсии и как их не потерять?
Тайные манипуляции на рынке Форекс (FOREX)
Начинающему инвестору: Инвестиционный портфель для пенсионных накоплений
Начинающему инвестору: Куда вложить деньги, чтобы была гарантия их не потерять?
Начинающему инвестору: Балансировка инвестиционного портфеля
Начинающему инвестору: Приемлемый уровень риска потери вложенных в инвестиции денег
Начинающему инвестору: Несколько практических советов по торговле акциями
Начинающему инвестору: Как научиться зарабатывать на торговле акциями?
Начинающему инвестору: Как инвестировать деньги в акции?
Начинающему инвестору: От чего зависит стоимость акций?
Начинающему инвестору: Акции как финансовый инструмент для инвестиций
Инвестиции в недвижимость
Начинающему инвестору - Инвестиции в золото
Инвестиции в биржевые товары (commodities)
Начинающий инвестор vs Биржевой спекулянт (активный трейдер)
Начинающему инвестору: финансовые инструменты с нефиксированным доходом?
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.3
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы? ч.2
Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): облигации
Финансовые инструменты с фиксированным доходом (fixed incomes): банковский вклад (депозит)
Зачем начинающему инвестору страховые компании?
Начинающему инвестору: Как вложить деньги в фондовый индекс
Начинающему инвестору: Экономические индексы
Жизнь на пенсии: ПФР или НПФ?
Инфраструктура финансового рынка: Страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, регуляторы рынка
Инфраструктура финансового рынка: Инвестиционные управляющие компании и депозитарий ценных бумаг
Инфраструктура финансового рынка: Биржи и брокерские компании
Инфраструктура финансового рынка: Банки и банковские депозиты для частного инвестора
Инвестиции: Доверительное управление
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.2
Производные финансовые инструменты: опционные контракты (опционы) ч.1
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.2
Производные финансовые инструменты: фьючерсные контракты (фьючерсы) ч.1
Производные финансовые инструменты: Форвардные контракты (форварды)
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.3
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.2
Вложение денег: Как оценить доходность инвестиций ч.1
Кто такие Форекс дилеры (forex dealers) и в чем их опасность для инвестора?
Осторожно: Форекс (Forex)!
Как снизить риск инвестиций?
Финансовые спекуляции или инвестиции?
Как правильно управлять вашими финансовыми активами и пассивами?
Основные финансовые понятия: Деньги, финансы, инфляция
Ваш личный финансовый план - путь от бедности к богатству
Что необходимо изменить в себе, чтобы вырваться из бедности и разбогатеть?
Управление деньгами: Финансовые цели
Инвестирование денег: Как разбогатеть или где взять деньги?
Куда вложить деньги для формирования пенсии?
Как освободиться от долгов? Вся правда о кредитах…
Почему мы становимся нищими и обрекаем на это своих детей?
Как инвестировать деньги: Основные мифы об инвестировании денег
Почему вкладывать деньги для пенсионных накоплений стоит за границей?
Финансовое планирование: инвестиции в недвижимость
Инвестиционное планирование: Основная ошибка начинающего инвестора
Портфельные инвестиции для начинающих инвесторов
Рекомендации по инвестированию для начинающих: инвестиции в золото?
Пенсионная и финансовая грамотность: А Зачем Мне Это Нужно?
Накопительное страхование жизни в финансовом планировании?
Драгметаллы: инвестиции или сбережения?
Как правильно выбирать банковский депозит (вклад) при инвестировании
Выбор банка для портфельных (пассивных) инвестиций
Почему индексный ПИФ – основной финансовый инструмент инвестиционного портфеля пассивного инвестора?
Выбор ПИФов для портфельных (пассивных) инвестиций
Инвестиции в ПИФы и портфельные инвестиции?
Рейтинги надежности в инвестиционном планировании
Как не потерять свои деньги в инвестициях?
Диверсификация и корреляция активов в портфельных инвестициях
Срок инвестирования как способ управления рыночным риском при инвестиционном планировании
Как оценивать и управлять рисками при инвестиционном планировании
Фондовые индексы в инвестиционном планировании
Как переиграть инфляцию при инвестиционном планировании?
Как учитывать Доходность и Инфляцию при инвестиционном планировании?
Основы инвестиционного планирования
Финансовое планирование жизни: А оно мне надо?
Будущему и настоящему пенсионеру – накопление пенсии в ПИФах
Будущему и настоящему пенсионеру - Все о банковских депозитах
Пенсионеру о личных финансах - Вся правда о кредитах
Пенсионная реформа 2014 - 2015
Все о Социальных картах
Как использовать материнский капитал
Как выбрать НПФ для формирования накопительной пенсии
Как заработать в интернете
Вся правда о кредитах
Накопительное страхование жизни и здоровья

Начинающему инвестору – вложение денег в ПИФы?

ПЕНСИИ: НОВОСТИ

ДЕНЬГИ: НОВОСТИ

Самые ЧИТАЕМЫЕ

Поиск по сайту

Всего ПОСЕТИЛИ:

024182632